2018年前七月,各品類(lèi)工程機械銷(xiāo)量數據都呈現節節攀升的局面,整年高光形勢已經(jīng)確立。于是,我們便將目光向后延續,工程機械的好景氣究竟可以持續多久。通過(guò)各個(gè)研究機構的分析,我們得出結論:基于設備存量的更新、新增的設備需求以及企業(yè)自身發(fā)展三方面的六大利好因素,預計工程機械行業(yè)在未來(lái)三年內將保持平穩增長(cháng)。
存量設備的更新?lián)Q代
有研究數據顯示,工程機械行業(yè)80%的未來(lái)需求源于設備的更新和升級,這部份需求相對穩健并且下行風(fēng)險較小。
一般來(lái)講,工程機械產(chǎn)品的壽命周期為8-10年,上一輪的銷(xiāo)售高峰集中在2011年前后,2017-2019年則是工程機械設備進(jìn)入淘汰和更新迭代的高峰階段。據統計,目前工程機械行業(yè)市場(chǎng)保有量在700多萬(wàn)臺,而老舊設備約有240萬(wàn)臺面臨淘汰,這為新機銷(xiāo)售提供市場(chǎng)空間,進(jìn)一步拉動(dòng)行業(yè)需求。
同時(shí),無(wú)論是國家還是地方對于環(huán)保的要求日趨嚴格,市場(chǎng)中現有的大部分設備都屬于國II、國III排放,即使不到機齡也可能因為環(huán)保方面的考量而強制取締。因此,環(huán)保政策和機齡兩方面進(jìn)一步擴大了工程機械更新?lián)Q代的需求。
政策驅動(dòng)基建投資有望回暖
2018年上半年,我國固定資產(chǎn)投資增速為6%,基礎設施投資同比增長(cháng)7.3%,增速明顯低于預期,這也在一定程度上影響到中國經(jīng)濟的整體發(fā)展。為此,7月下旬,國務(wù)院會(huì )議及政治局會(huì )議都提出了“?;ù偻顿Y”的發(fā)展基調。更加積極的財政政策和PPP項目投資回暖,再配以寬松的貨幣政策,全方面保障了基建項目的順利進(jìn)行,也可緩解投資者對行業(yè)增速放緩的擔憂(yōu)。
根據多年發(fā)展經(jīng)驗,我國工程機械銷(xiāo)售額與固定資產(chǎn)投資呈正相關(guān)的關(guān)系,預計隨著(zhù)9月份各種基建項目落地,工程機械行業(yè)將帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的銷(xiāo)量提升。
機械替人工程機械滲透率持續提升
近年來(lái),隨著(zhù)我國人口老齡化日益嚴重,勞動(dòng)力短缺,人力成本顯著(zhù)上升,機械替人趨勢明顯。此前,我國農村市場(chǎng)的公路擴建、農田建設和水利設施建設等基本依靠勞動(dòng)力,但如今農村年輕勞動(dòng)力缺失,且大部分年輕人很少愿意干這一工作,人工成本大幅上漲,催生了機械替代人工的趨勢。過(guò)去,我國挖掘機人均保有量較低,未來(lái)工程機械滲透率有望持續提升。而且,不僅是工程機械領(lǐng)域,各個(gè)工業(yè)領(lǐng)域的機械替人趨勢都十分明顯。
采礦投資復蘇提供新增長(cháng)動(dòng)力
2008年金融危機后,全球經(jīng)濟增長(cháng)失速導致礦產(chǎn)資源需求下行,全球礦業(yè)整體呈現增長(cháng)停滯、投資下滑、產(chǎn)能出清的趨勢。而自2017年始,全球采礦業(yè)又呈現回暖趨勢。
以我國2018年上半年的數據為例,1~6月,全國規模以上工業(yè)增加值同比增長(cháng)6.7%。其中,采礦業(yè)增加值同比增長(cháng)1.6%,增幅擴大0.3個(gè)百分點(diǎn);采礦業(yè)投資由降轉增,同比增長(cháng)0.2%。
綜合實(shí)力提升出口穩步增長(cháng)
我國工程機械行業(yè)整體水平的提升,不僅使國內市場(chǎng)的占有率有所提升,在開(kāi)辟海外市場(chǎng)上也有著(zhù)顯著(zhù)成效。而在海外市場(chǎng)的開(kāi)拓上,一帶一路沿線(xiàn)國家則成為我國工程機械企業(yè)重要的目標市場(chǎng)。在一帶一路政策推進(jìn)的五年來(lái),中老鐵路、中泰鐵路、匈塞鐵路、雅萬(wàn)高鐵等國際大通道開(kāi)工建設中都頻頻出現中國工程機械設備的身影。而且,以印度為代表的新興市場(chǎng)城鎮化率低,基礎設施建設較差,對工程機械的需求空間較大,更利于我國工程機械的出口。據悉,徐工海外收入的72%、三一海外收入的70%均來(lái)自于一帶一路沿線(xiàn)國家。
企業(yè)經(jīng)營(yíng)更加謹慎風(fēng)控趨嚴
前車(chē)之鑒難以忘懷。有感于長(cháng)達五年的行業(yè)寒冬期,即使行業(yè)形勢發(fā)展再火熱,我國工程機械企業(yè)目前在生產(chǎn)、銷(xiāo)售以及行業(yè)預判上依然保持著(zhù)謹慎的心態(tài)。
2018年上半年,我國挖掘機銷(xiāo)量同比增長(cháng)60%,裝載機銷(xiāo)量同比增長(cháng)33%,汽車(chē)起重機同比增長(cháng)74%……良好的發(fā)展態(tài)勢并沒(méi)有使企業(yè)忘乎所以,盲目提高產(chǎn)能,反而業(yè)內大部分企業(yè)開(kāi)始著(zhù)力加強現金管理,提純優(yōu)質(zhì)客戶(hù),細水長(cháng)流的生產(chǎn)、銷(xiāo)售方式也有助降低利潤率收縮以及應收賬款的風(fēng)險。
綜上所述,基于國內經(jīng)濟平穩運行、持續轉型升級的假設,我國工程機械行業(yè)未來(lái)三年至少不會(huì )大幅下滑,可以保持平穩增長(cháng)。